行业整体毛利率将趋于稳定。经过几年原材料价格上涨的考验，电站设备行业对原料价格波动的敏感度逐步下降，预计未来毛利率将趋于稳定。超临界、超超临界锅炉等电站锅炉高端产品由于所需钢材依赖进口且采取闭口合同方式销售，如果未来钢价保持高位运行则将面临一定的成本压力。
三大发电设备集团在手订单充裕，08年之前的业绩较有保证。今年三大动力集团新接订单好于预期，同比增速在50%左右；07年电力供需总体基本平衡，未来3年大规模投产机组将造成发电能力的阶段性过剩。判断08年后，水电、核电设备需求仍将稳步增长，火电设备需求趋于下降，国际订单可部分平滑国内需求下降周期。
水电、核电设备以及高参数大容量机组需求相对较好，可部分抵抗周期性风险。虽然预计的“十一五”期间水电、核电年投资总规模550亿元，与火电年投资规模相比还是很低，但由于生产水电和核电设备、高端设备的企业较为集中，而且随着国产化率的逐步提高，市场份额有可能继续扩大。根据规划，“十二五”期间我国还将进一步加大水电和核电投资规模，“十二五”期末我国水电和核电装机容量将分别达到2.3亿千瓦和3600万千瓦，分别占到总装机容量的25%和4%，期间年均投资额将分别达到750亿元和350亿元。
海外市场扩张和小火电关停有助于平滑国内需求周期波动。经过过去3年的快速发展与技术进步，国内发电设备制造巨头已经迈入国际先进制造技术行列，在核电等高难度技术领域市场份额不断增大，并逐步参与到国际市场竞争当中，可部分抵偿国内需求总量大幅下降的负面影响。另外，根据十一五规划，计划关停运行效率低的6000万千瓦的小火电机组，可以平滑国内需求波动。
我们认为07-08年基本上是行业需求本轮高峰值，2008年后新增装机将继续趋于平稳下降，但鉴于出口业务增多，逐步淘汰部分小火电，电站设备年产量可能较为平稳；行业可能步入阶段性顶部；“十二五”阶段，装机规模基数增大，高尖端技术培育成熟(100万千瓦超临界、超超临界机组，以及核电、风电核心技术)，出口份额增大，行业增速有望回升。
新能源设备——风力发电大有作为装备行业积极关注
新能源设备制造业将面临难得的发展机遇。我国具有丰富的太阳能、风能、生物质能、地热能和海洋能等新能源和可再生能源资源，开发利用前景广阔。
目前我国对于新能源发电的规划是：以风能发电为重点，重点发展单机600千瓦及以上容量风力发电机组；太阳能发电、生物质能发电、地热能发电和海洋能发电要继续搞好试点。计划到“十二五”期末，新能源发电装机容量达到2000万千瓦，占总装机容量的2.3%左右。
(源自：中华机械网) |
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